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机械设备行业-工业4.0系列报告之八:《中国制造2025》落地,继续看好工业4.0投资机会

发布时间:2015-05-20    研究机构:兴业证券

投资要点

今日,国务院正式印发《中国制造2025》,它是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,文件分为发展形势和环境、战略方针和目标、战略任务和重点、战略支撑与保障四大部分。在战略任务和重点中提到9大任务重点和10大大力推动的重点领域突破发展。

我们一直强调,中国的两化融合(工业化和信息化,即中国的工业4.0)是顶层设计,从总理到工信部都在力推,2015年相关指导意见将出台,行业加速发展。目前来看,《中国制造2025》终落地,中国版工业4.0的顶层设计框架初步完成。

《中国制造2025》终落地,我们继续看好两化融合(中国版工业4.0)推进过程中,给资本市场相关公司带来的投资机会。在我们工业4.0的系列报告(七篇系列报告+一篇番外篇)中,我们已经将工业4.0进行了深度研究与梳理。我们认为:

1、工业4.0是未来几年先进制造业中非常重要的一条投资主线;

2、目前国内已有相关上市公司开始布局打造工业4.0的整体或部分架构,如新松机器人等;

3、推动工业4.0发展的总包集成商将最先受益。国内工业4.0的发展首先需要几个大的总包商率先推动,而同时懂得工业语言和信息技术的企业将最有可能扮演这个角色。从全球范围来看,推动工业4.0(或类工业4.0)发展最快的企业包括SAP、西门子和GE;西门子已经实现初步打通工业4.0的七层架构,建立起数字化的模范化工厂。对于西门子等这类企业,他们正在努力打造软件、通信和自动控制等各方面开放的工业标准,为以后在全球推行他们的产品铺路。对标到国内,我们认为,目前最具有成为工业4.0系统集成商的公司是华为这类企业,而华为也已经开始进行工业4.0的布局,极为重视工控层和MES 层。A 股上市公司中,部分企业已经承担起工业4.0七层架构中某几层的系统集成商角色,如京山轻机(000821)和楚天科技等。

4、总包集成商发展起来后会带动配套企业发展。工业4.0涉及七层,自下而上分别为传感器、自动化设备、工控设备、通讯网络、MES、ERP 和云服务,每一层当中的优秀企业都值得重点关注。其中,前面四层更偏向于硬件设备制造,后面三层更偏向于软件。

5、3D 打印投资策略。需求角度建议关注中航重机、南风股份(重点关注)、先临三维;产业链环节来看建议关注银邦股份、银禧科技、机器人、光韵达、金运激光

风险提示:国内企业工业4.0推广进程低于预期

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