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电子元器件行业周报:互联网硬件时代到来

发布时间:2014-12-01    研究机构:齐鲁证券

投资要点

每周观点:本周大盘在非银和银行等金融板块拉动下大幅上涨,作为吸金主要板块,金融板块的上涨对于其他像科技板块等影响较大,也使得电子板块虽然涨幅不小,但在涨幅榜的排名还是靠后的。本周上海集成电路产业基金的成立及工业4.0主题的发酵,对于电子行业接下来的板块表现将带来指导性意义,半导体板块依旧是我们明年最看好的板块,而工业4.0方向与电子行业也擦出了诸多火花,如3D 打印、高端制造、精密传感器、零部件生产线自动化升级等,是电子行业作为高端制造业响应产业升级改造的体现。另外,我们认为穿戴设备明年在Apple watch 的示范效应下进入实质性放量阶段,传接互联网硬件的下一棒。

本周行情回顾:本周电子板块上涨3.03%,同期沪深300指数强势上行8.72%,创业板指上涨4.39%,中小板综上涨2.92%。其中工业4.0概念核心股票京山轻机(000821)大涨16.38%,而智能家居板块也集体发力。

推荐组合:兴森科技、丹邦科技、硕贝德、大族激光、长信科技、欣旺达、同方国芯、京山轻机、生益科技、聚飞光电、长电科技、三安光电、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、勤上光电、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密。

本周个股强调: 本周一我们继 9月10日首次深度覆盖【京山轻机】及连续多次在周报中更新公司动态后再次将公司作为工业4.0核心标的进行强烈推荐。我们判断公司增发事项已基本无忧,预计年内有望拿到批文,进度将超市场预期。从我们产业链调研了解到,三协在自动化领域确实有自己核心竞争优势,其给德赛做的自动化线,已经处于全球领先水平。公司是市场中少见的精密机械制造的成套自动化解决方案供应商,擅长设计制造基于精密制造和装配的,由精密定位、在线自动光学检测、工业机器人、柔性高速机械手、高速传输和集成控制组成的闭环柔性自动线。其难度远高于一般机器人系统集成企业。三协产品的应用不仅可以摆脱这些领域对劳动用工的约束,而且可以保证产品的稳定性和可靠性,提高对市场需求的响应速度,提升企业形象,甚至可以改变行业格局。京山所做的不但是简单的自动化线改造,而是帮助传统制造业进行智能化的升级转型,更好地符合未来制造业发展趋势。

三协目前新客户和订单开拓非常顺利,富士康订单有望为公司新增每年一亿元以上收入,继续强烈推荐!n 重点推荐公司跟踪:(1)兴森科技:公司修改后的对高管增发方案已提交,预计年内会拿到批文。公司宜兴工厂由于管理层变更,影响了三季度业绩,但目前已步入正轨,预计明年能够全年贡献利润。IC 载板方面,进度超市场预期,预计马上会拿到全志的批量订单,标志着我国在IC 载板领域的突破。我们认为公司未来几年成长逻辑清晰,符合半导体国产化大趋势,IC 载板和大硅片项目市场空间较大,建议买入;(2)京山轻机:据了解,公司增发事项已基本无忧,我们判断年内有望拿到批文,进度将超市场预期。三协作为市场中少见的精密机械制造的成套自动化解决方案供应商,目前在新客户订单方面又下一城,明年业绩增长保障性更强了。(3)长盈精密:智能手机创新已经到了末期,企业最有可能的成本投入方向就是手机外壳。我们判断明年起中高端机型使用金属机壳是大势所趋,公司目前已有接近2000台CNC 机台产能,外协了2000台,在国内仅次于比亚迪电子之后。明年随着金属机壳渗透率提升,业绩弹性较大,建议重点关注其投资机会;(4)三安光电:伴随着以三安光电为代表的大陆led 企业崛起,传统的国际一线巨头受到的竞争压力越来越大,LED 芯片行业绝对是一个规模、技术壁垒都相当高的行业,看好公司中长期投资价值;(5)聚飞光电:公司前三季度业绩表现优异,无论是在小尺寸和中大尺寸方面,都表现出了极强的竞争力,新业务光学膜已经开始小批量出货。

申请时请注明股票名称