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机械设备行业:IA?No!CPS!

发布时间:2014-11-26    研究机构:兴业证券

德国工业4.0 将产生超过700 万亿欧元的经济效果。德国正在努力开拓工业 4.0,我们认为这对中国工业的发展未来具有指引性。工业4.0,是以智能制造为主导的第四次工业革命,该战略旨在通过充分利用信息物理系统(CPS),将制造业向智能化转型。工业4.0 并非一朝一夕可以实现,除了大环境的日臻成熟,更需要IT、通信、自动化、机械制造等产业参与者通力合作、打造生态链。工业4.0 的核心是通过传感器实现物联网带来的海量数据,从而降低成本、提高生产柔性化、提高产品可靠性和客户满意度。

美国计划通过15 个“制造业创新中心”重振美国制造业。奥巴马政府为振兴美国制造业,提出设立15 个制造业创新中心计划。我们认为,这是中国制造业转型升级的重要参考,也是未来高端制造在当下的重要投资线索。奥巴马政府已经设立5 家制造业创新中心,并宣布1 家中心竞标计划,包括:1)增材制造技术(3D 打印)、2)轻质先进金属制造、3)数字制造与设计、4)下一代电力电子器件制造(宽禁带半导体器件)、5)先进复合材料制造、6)集成光子制造。2012 年以来,我们沿着“对标美国制造业创新中心”的投资逻辑推荐了中航重机、钢研高纳和华工科技等标的。

中国加速推进两化融合,任重道远。中国制造业正面临巨大挑战,受到高端制造业向发达国家回流,低端制造业向低成本国家转移的双重挤压,因此,学习和借鉴发达国家的经验,具有十分重要的现实意义。中国目前正在考虑通过两化(工业化和信息化)融合的手段促进制造业持续向更高的水平发展,即中国版的工业4.0。资本市场近2 年来将目光更多地聚焦于工业自动化(IA),但工业自动化仅仅是工业化的一个小部分,两化融合(中国版的工业4.0)将是未来的大趋势,该更多地关注中国版工业4.0(CPS)的发展带动的各行业发展机会。

投资组合:我们认为中国版工业4.0 将带动一些板块的发展,我们首推工业自动化行业、软件行业、传感器行业和工业以太网行业相关标的。重点推荐公司包括华工科技、京山轻机(000821)、机器人、汇川技术、英威腾、汉得信息、鼎捷软件、东土科技和海得控制。

风险提示:投资增速及政策落实力度低于预期;市场竞争加剧超预期。

申请时请注明股票名称