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计算机行业跟踪周报2016年第31期:故事太多,唯大方向真成长才是王道

发布时间:2016-08-06    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:

本周(8.01-8.05)Wind软件与服务指数下跌0.4%,同期沪深300指数上涨0.04%。

正文也整理了计算机公司中报披露时间表,供参考。

今年计算机投资思路,聚焦大方向和真成长个股

我们在28期周报《今年计算机投资思路的变化,聚焦白马成长》中写道,“去年,计算机的投资思路在于寻找黑马,搏弹性。而今年,白马成长将重新赢得市场青睐,带来稳定收益。” 对于计算机行业投资者来说,已经听了2-3年的故事,特别是去年,故事推高整个板块的泡沫。“这个新技术,那个新布局”而因此去做投资的思路市场已经疲倦。今年给了计算机投资者静心思考产业方向和聚焦优质个股的时间。

8月整体观点:吹尽狂沙始到金

从估值角度来看,部分计算机公司投资价值已逐渐显现,唯一等待的就是时间。机构目前对计算机的配置已经在低配到标配左右,对于产业趋势向上的计算机行业来说,配置低则意味着机会。利好因素:我们在报告《从增发过会看投资机会--海通计算机投资方法论(4)》中指出,8月份开始进入计算机公司增发过会的高峰期,预计有15例过会。利空因素:解禁。在报告《计算机公司解禁的那些事儿--海通计算机投资方法论(5)》中,未来一年计算机行业解禁理论规模1588亿,2016/12和2017/1解禁压力最大,两个月共占解禁量的63%。2016/8-2016/11月解禁最小,只占11%,三季度是相对安全的。

三季度,我们相对更看好云计算和人工智能的机会 展望未来一年,从业绩爆发的角度,我们认为云计算、IT安全业绩确定性高。云计算IaaS层国产化运营,人工智能的政策支持都值得期待。IT安全的业绩依然是增长最快;无人驾驶依靠政策催化;金融科技Fintech则要关注实际落地的产品,而不能再是概念。

下周模拟组合不变

重点关注的方向和个股

(1)云计算,IaaS层国产化运营已成定局,首推云赛智联和网宿科技,移动端看好通鼎互联。(2)金融科技Fintech继续围绕IT与金融创新展开,首推南天信息和同花顺。(3)虚拟的网络战争已经开始,IT安全有更大的弹性。推荐绿盟科技和中科曙光。(4)无人驾驶继续看好四维图新、中海达。(5)人工智能建议关注京山轻机(000821)、远方光电和佳都科技。

风险提示:短期市场波动风险。

申请时请注明股票名称