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京山轻机:控股慧大成,继续加码智能制造

发布时间:2018-03-02    研究机构:华创证券

1.控股慧大成,继续加码智能制造。

深圳慧大成是国内领先的机器视觉与智能控制整体方案供应商,专注于智能装备领域,提供人工智能、环保节能的产品和服务。

公司2015年入股深圳慧大成,并先后两次增资,本次增资和受让股权完成后将合计持有深圳慧大成51%的股权,进一步加码智能制造。

2.国家重点支持工业互联网,智能装备迎发展良机。

工信部2018年2月24日发布了《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》,进一步落实国务院2017年11月27日发布的《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。

中国制造业正处于产业升级的风口,政策方向明确,智能装备企业将迎来发展良机。

3.公司战略清晰,紧跟市场趋势不断向智能化深化。

公司通过外延并购惠州三协、武汉璟丰、苏州晟成和慧大成等,不断深化智能化布局,现已涵盖了工业自动化、机器视觉、控制系统等产业链多个环节,并取得良好的协同效应。

公司结合工业自动化、机器视觉、控制系统的智能化生产线已经在槟榔生产线、电池封装、手机包装、光伏组件、纸箱制造等领域实现应用。未来随着整合的更加深入,有望进入更多应用场景,市场空间将不断拓展。

4.盈利预测。

我们预计公司17-19年归母净利润1.66/2.80/3.81亿元,对应EPS为0.35/0.59/0.80元,对应PE为35/20/15倍。维持“推荐”评级。

5.风险提示。

行业发展不及预期,业务整合不及预期

申请时请注明股票名称